L’organizzazione BRICS, orientata al Sud del mondo, ha reso pubblici i suoi piani per trasformare il sistema monetario e finanziario internazionale e sfidare il predominio del dollaro statunitense.
In qualità di presidente dei BRICS per il 2024, la Russia ha proposto la creazione di una BRICS Cross-Border Payment Initiative (BCBPI), nell’ambito della quale i membri dell’organizzazione utilizzeranno le loro valute nazionali per commerciare.
Allo stesso modo, i BRICS istituiranno un’infrastruttura di messaggistica alternativa per aggirare il sistema di comunicazione interbancaria SWIFT, supervisionato dagli Stati Uniti e soggetto alle sanzioni unilaterali occidentali.
Questo “sistema multivaluta” includerà anche nuovi meccanismi non solo per de-dollarizzare il commercio, ma anche per incoraggiare gli investimenti nei membri BRICS e in altri mercati emergenti ed economie in via di sviluppo, tra cui una piattaforma BRICS Clear, un “nuovo sistema di contabilità e regolamento dei titoli” e strumenti finanziari denominati in valute nazionali.
I BRICS sperimenteranno la tecnologia dei registri distribuiti (DLT, come la blockchain), promuovendo l’ uso delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) in modo che le nazioni possano risolvere direttamente gli squilibri commerciali, senza dover ricorrere al sistema SWIFT e alle banche corrispondenti situate in paesi terzi.
Sono inoltre previsti progetti per l’istituzione di una Borsa dei cereali dei BRICS e di un’agenzia di fissazione dei prezzi associata, con centri per il commercio di materie prime come cereali, petrolio, gas naturale e oro, che possono essere utilizzati anche per risolvere gli squilibri commerciali.
Queste proposte sono state delineate nel rapporto “Miglioramento del sistema monetario e finanziario internazionale”, che è stato co-redatto dal Ministero delle finanze della Federazione Russa, dalla Banca di Russia e dalla società di consulenza Yakov and Partners. (Un PDF del documento può essere trovato sul sito web ufficiale del ministero delle finanze russo , anche se se quel collegamento non funziona, è disponibile anche sulla pagina di Yakov and Partners .)
Questo rapporto storico è stato pubblicato alla vigilia del vertice dei BRICS a Kazan, in Russia, dal 22 al 24 ottobre.
I BRICS sono stati originariamente fondati come un raggruppamento eterogeneo di mercati emergenti ed economie in via di sviluppo, comprendente Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica.
Da allora l’organizzazione si è ampliata e, al vertice dei BRICS del 2023 a Johannesburg, in Sudafrica , sono stati invitati a unirsi altri sei paesi: Egitto, Etiopia, Iran, Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti e Argentina. (Il governo di sinistra dell’Argentina aveva inizialmente accettato l’offerta, ma quando il leader filo-statunitense di destra Javier Milei è salito al potere nel dicembre 2023, ha attaccato i BRICS e si è rifiutato di unirsi.)
La presidenza dei BRICS ruota annualmente. Il Sudafrica ha ricoperto la presidenza nel 2023, seguita dalla Russia nel 2024.
Nel febbraio 2024, i ministri delle finanze e i governatori delle banche centrali dei BRICS si sono incontrati a San Paolo, in Brasile. Lì, i rappresentanti russi hanno affermato che avrebbero preparato un rapporto “per i leader dei paesi BRICS con un elenco di iniziative e raccomandazioni su come migliorare il sistema monetario e finanziario internazionale”.
Il ministro delle finanze russo Anton Siluanov ha spiegato la motivazione:
Il sistema attuale si basa sull’infrastruttura finanziaria occidentale esistente e sull’uso di valute di riserva. È gravemente imperfetto e viene sempre più utilizzato come strumento di pressione politica ed economica. Un altro motivo per una riforma del sistema monetario e finanziario internazionale è la frammentazione geoeconomica che è diventata il risultato dell’abuso di restrizioni commerciali e finanziarie.
In questo incontro di febbraio, i BRICS hanno annunciato i piani per creare una “piattaforma multilaterale di pagamento e regolamento digitale” chiamata BRICS Bridge, che “aiuterebbe a colmare il divario tra i mercati finanziari dei paesi membri dei BRICS e ad aumentare gli scambi commerciali reciproci”.
Questi sforzi hanno portato alla pubblicazione di una ricerca completa in ottobre.
Il monopolio dell’Occidente guidato dagli Stati Uniti sul sistema monetario e finanziario internazionale
Il rapporto della presidenza russa dei BRICS ha sostenuto che il sistema monetario e finanziario internazionale (IMFS) non è solo ingiusto, ma anche inefficiente, in quanto è un monopolio che soffre “di un’eccessiva dipendenza da una moneta unica e da un’infrastruttura finanziaria centralizzata”.
Il documento ha osservato che “l’attuale IMFS serve principalmente gli interessi delle economie avanzate” – vale a dire, in gran parte, i paesi ricchi dell’Occidente.
Inoltre, “l’attuale IMFS è stato caratterizzato da crisi frequenti, squilibri commerciali e delle partite correnti persistenti, livelli elevati e crescenti del debito pubblico e una volatilità destabilizzante dei flussi di capitale e dei tassi di cambio”, ha aggiunto.
Il monopolio che gli Stati Uniti esercitano sul Fondo monetario internazionale (IMFS) garantisce la domanda globale di dollari e ha quindi consentito loro di accumulare enormi deficit delle partite correnti per decenni, mentre trasformavano la loro valuta in un’arma per servire i propri interessi geopolitici.
Il governo degli Stati Uniti sta conducendo una guerra economica in tutto il mondo e ha imposto sanzioni unilaterali a un terzo di tutti i paesi, tra cui il 60% delle nazioni a basso reddito .
Washington e i suoi alleati in Europa hanno allo stesso modo sequestrato centinaia di miliardi di dollari di asset ai loro avversari. Il rapporto BRICS includeva un elenco di paesi le cui riserve sono state congelate dall’Occidente, tra cui Russia, Venezuela, Iran, Siria, Libia, Afghanistan e DPRK (Corea del Nord).
Alternative dei BRICS alla Banca Mondiale e al FMI: Nuova Banca di Sviluppo (NDB) e Accordo di Riserva Contingente (CRA)
Per cercare di trasformare il sistema monetario e finanziario internazionale, il rapporto russo propone la creazione di diverse nuove istituzioni, tra cui la BRICS Cross-Border Payment Initiative (BCBPI), la piattaforma BRICS Clear e la BRICS Grain Exchange.
Ha inoltre invitato a rafforzare le organizzazioni che i BRICS hanno già istituito come alternative alla Banca Mondiale e al Fondo Monetario Internazionale (FMI): la Nuova Banca di Sviluppo (NDB, precedentemente nota come Banca dei BRICS) e il Contingent Reserve Agreement (CRA).
La NDB è stata fondata per fornire finanziamenti ai paesi in via di sviluppo, in particolare per progetti infrastrutturali. La NDB si è impegnata a offrire più prestiti nelle valute nazionali dei membri BRICS , cercando di de-dollarizzare gradualmente.
La presidenza russa dei BRICS ha chiesto di “aumentare sostanzialmente la capacità di finanziamento della NDB, insieme a una revisione simultanea dei suoi principi e criteri di valutazione per la selezione dei progetti, con l’obiettivo di espandere la pipeline di progetti”.
C’era meno ottimismo riguardo al CRA, tuttavia. Questa istituzione è stata concepita come una fonte alternativa di liquidità per i paesi che incontrano problemi di bilancia dei pagamenti. Tuttavia, dalla sua creazione, il CRA non è stato molto attivo e la proposta russa spiega che soffre di dipendenza sia dal dollaro statunitense che dal sistema di messaggistica interbancaria SWIFT.
Un’altra seria preoccupazione per la CRA è che le sue operazioni sono supervisionate dal FMI. Il rapporto ha osservato che “il trattato che istituisce la CRA limita la quantità di risorse che possono essere rilasciate senza un accordo parallelo con il FMI al 30% del massimo”, e che qualsiasi accordo deve essere accompagnato “dall’obbligo del FMI in materia di sorveglianza e divulgazione”.
“Ciò potrebbe potenzialmente portare a una situazione in cui un beneficiario, a causa della sua attuale posizione con il FMI, viene privato di un’ancora di salvezza finanziaria, anche se i membri del CRA dei BRICS sono d’accordo sulla fornitura di aiuti”, ha aggiunto il documento.
Il FMI e la Banca Mondiale sono profondamente imperfetti in quanto sono completamente dominati dalle potenze occidentali. Gli Stati Uniti sono l’unico paese che ha potere di veto in entrambe le istituzioni.
Quando il FMI e la Banca Mondiale furono creati alla Conferenza di Bretton Woods nel 1944, che stabilì anche il dollaro come valuta di riserva globale, alle potenze occidentali fu dato un controllo significativo sulle istituzioni. (Al momento della conferenza, gran parte del mondo era ancora formalmente colonizzata dagli imperi europei.)
Per garantire il predominio occidentale, esiste un accordo tacito per cui ogni presidente della Banca Mondiale è un cittadino statunitense e ogni direttore generale del FMI è europeo. Finora, questo schema è continuato, anche se l’economia globale è cambiata in modo molto significativo.
Nel 2023, i cinque paesi BRICS originari rappresentavano il 32% del PIL mondiale (misurato in parità di potere d’acquisto, PPP), ma avevano solo il 13,54% dei diritti di voto nel FMI .
D’altro canto, i paesi del G7 detengono il 41,27% delle azioni con diritto di voto nel FMI, nonostante rappresentino solo il 30% del PIL mondiale (PPP).
Il rapporto dei BRICS ha evidenziato queste gravi preoccupazioni, affermando (enfasi aggiunta):
Anche l’aspetto di governance del FMI è stato messo in discussione : il sistema offre un vantaggio significativo alle economie ad alto reddito, che detengono partecipazioni chiave nel FMI . Gli interessi di 35 economie avanzate sono rappresentati da 12 direttori, mentre i restanti 155 paesi sono rappresentati da 12 direttori provenienti da paesi in via di sviluppo o sono inclusi in circoscrizioni con economie avanzate, dove le loro opinioni e interessi sono considerati secondari . I direttori provenienti da paesi ad alto reddito hanno il 63% dei voti al FMI, sebbene a parità di potere d’acquisto queste economie rappresentino ora solo il 46% del PIL globale.
Alla luce di questi squilibri strutturali, il documento chiede di rafforzare l’NDB e di riformare il CRA, affinché possano fungere da vere alternative.
I BRICS creeranno una valuta di riserva per sfidare il dollaro? I DSP sono un inizio
Il rapporto della presidenza russa dei BRICS ha rivelato che, nel breve e medio termine, il blocco cercherà di dedollarizzare promuovendo il commercio e gli investimenti nelle valute nazionali.
Si è tuttavia molto dibattuto se i BRICS creeranno o meno un’unità di conto internazionale per sfidare il ruolo del dollaro statunitense come valuta di riserva globale.
Quando nel 1944, durante la conferenza di Bretton Woods, venne creato il moderno sistema finanziario, il celebre economista John Maynard Keynes propose un’unità di conto internazionale da lui chiamata Bancor.
Come spiega il FMI nel suo glossario ufficiale (enfasi aggiunta):
Nella sua proposta originale per un sistema monetario internazionale postbellico, l’economista britannico John Maynard Keynes immaginò una banca globale (l’International Clearing Union o ICU), che avrebbe emesso la propria valuta (bancor), basata sul valore di 30 materie prime rappresentative, tra cui l’oro, convertibili con valute nazionali a tassi fissi . Tutti i conti commerciali sarebbero stati misurati in bancor, mentre ogni paese avrebbe mantenuto un conto bancor nei confronti dell’ICU (che si prevedeva fosse in pareggio entro un piccolo margine) e avrebbe anche avuto un’indennità di scoperto nei confronti dell’ICU.
Quando i paesi sperimentavano grandi deficit commerciali (più della metà della franchigia bancor), pagavano interessi sui loro conti, subivano aggiustamenti economici (probabilmente anche controlli sui capitali) e svalutavano le loro valute. Al contrario, i paesi con grandi surplus commerciali erano anche soggetti a un onere simile e tenuti ad apprezzare i loro tassi di cambio.
Keynes si aspettava che questo meccanismo avrebbe portato a una simmetria graduale negli aggiustamenti tra i paesi ed evitato squilibri globali.
La proposta di Keynes fu infine respinta; invece, vinse il rappresentante degli Stati Uniti a Bretton Woods, l’economista Harry Dexter White. Il dollaro divenne la valuta di riserva globale, a quel tempo fissata al tasso di cambio fisso di 35 $ per oncia d’oro.
Tuttavia, la spinta intrapresa nel XXI secolo dai BRICS e da gran parte del Sud del mondo verso la dedollarizzazione ha portato a un rinnovato interesse per proposte come quelle avanzate da Keynes.
Il rapporto della presidenza russa dei BRICS non ha chiesto esplicitamente la creazione di una tale valuta internazionale, ma ha espresso interesse per il concetto.
Il documento sottolinea che la cosa più simile che esista sono i Diritti Speciali di Prelievo (DSP) emessi dal FMI.
Come “attività di riserva alternativa e persino nuova valuta globale”, i DSP hanno effettivamente del potenziale, sostiene il rapporto, ma il loro utilizzo “resta limitato”.
“Creati come riserva internazionale supplementare, i DSP potrebbero avere un ruolo più importante da svolgere”, hanno scritto gli autori, insistendo sul fatto che “devono essere fatti degli sforzi per quanto riguarda l’utilizzo dei DSP nell’economia reale”.
Hanno aggiunto: “Con le caratteristiche e il potenziale per agire come una valuta di riserva super-sovrana, l’SDR potrebbe essere una soluzione al dilemma di Triffin di lunga data. Ovvero, i paesi emittenti di valute di riserva non possono mantenere il valore delle valute di riserva fornendo liquidità al mondo”.
Tuttavia, i DSP hanno un problema. Il loro valore si basa su un paniere di cinque valute principali: dollaro statunitense, euro, sterlina britannica, yen giapponese e renminbi cinese. Pertanto, anche se le riserve di un paese sovrano in DSP non potessero essere congelate o sequestrate, come ha fatto l’Occidente con gli avversari che detenevano titoli del Tesoro, prendere prestiti denominati in DSP comporta comunque un rischio di cambio.
Quando la Federal Reserve statunitense e la Banca centrale europea aumentano rapidamente i tassi di interesse, come hanno fatto nel 2022 e nel 2023, ciò potrebbe comportare una significativa pressione al ribasso sulle valute delle economie in via di sviluppo e quindi rendere più difficile il rimborso del debito denominato in DSP, a meno che anche le loro banche centrali non aumentino i tassi di interesse, il che potrebbe causare una recessione.
Come ha sottolineato il rapporto della presidenza russa dei BRICS, “a causa della natura fruttifera di interessi dei DSP (quando vengono utilizzati), il costo associato all’indebitamento in DSP è influenzato dall’attuale contesto di elevati tassi di interesse dei paesi che compongono il paniere di valute che comprende i DSP, il che significa un’ulteriore limitazione all’uso pratico dei DSP”.
Nonostante questa preoccupazione, gli autori hanno sostenuto che un’unità di conto internazionale come i DSP potrebbe in altri modi alleviare la pressione esogena sulle valute delle economie in via di sviluppo:
L’SDR può aiutare a eliminare i rischi intrinseci della moneta sovrana basata sul credito e rendere possibile la gestione della liquidità globale. E quando la valuta di un paese non è più utilizzata come metro di paragone per il commercio globale e come parametro di riferimento per altre valute, la politica del tasso di cambio del paese sarebbe molto più efficace nell’aggiustare gli squilibri economici. Ciò ridurrà significativamente i rischi di una crisi futura e migliorerà la capacità di gestione delle crisi.
Il rapporto ha evidenziato che non è solo Mosca a sostenere un ruolo più importante per i DSP, ma anche Pechino.
“La Cina ha iniziato a comunicare dati sulle riserve internazionali, sulla bilancia dei pagamenti e sulla posizione di investimento internazionale in DSP e renminbi. Ha anche emesso obbligazioni denominate in DSP”, ha osservato il documento. “Tuttavia, i partecipanti al mercato (al contrario dei sovrani) non hanno iniziato a utilizzare i DSP come unità di conto e l’infrastruttura di mercato per i DSP rimane sfuggente”.
In breve, la proposta della presidenza russa dei BRICS ha espresso un sostegno qualificato all’idea di un’unità di conto internazionale come i DSP e ha invitato a “promuovere l’uso dei DSP nel commercio internazionale, nella determinazione dei prezzi delle materie prime, negli investimenti transfrontalieri e nella contabilità”; a “creare più attività finanziarie denominate in DSP da utilizzare come veicolo di investimento”; e a “rivalutare e rafforzare il ruolo dei DSP come attività di riserva internazionale, a condizione che le misure volte ad aumentare il loro utilizzo nell’economia reale e i mezzi del loro scambio abbiano successo”.
Tuttavia, il fatto che i DSP siano amministrati dal FMI implica che è improbabile che possano rappresentare una seria alternativa nel breve termine, a meno che il FMI stesso non venga radicalmente trasformato.
Dedollarizzazione degli investimenti e delle riserve
Nel discutere della dedollarizzazione, è importante distinguere la dedollarizzazione dei pagamenti transfrontalieri da un lato e la dedollarizzazione dei risparmi e degli investimenti dall’altro.
Nel sistema finanziario internazionale, il commercio di beni rappresenta solo una piccola percentuale delle transazioni totali; la stragrande maggioranza riguarda flussi di capitali in entrata e in uscita da obbligazioni, azioni e mercato dei cambi, insieme a centinaia di migliaia di miliardi di dollari di derivati in circolazione (scommesse finanziarie), ovvero la sbalorditiva cifra di 715 migliaia di miliardi di dollari a giugno 2023.
Al contrario, il commercio globale totale di merci nel 2023 è stato di 23,8 trilioni di dollari secondo l’Organizzazione mondiale del commercio. L’UNCTAD ha calcolato che il commercio mondiale di merci nel 2022 è stato di circa 25 trilioni di dollari e il commercio globale di servizi è stato di 6,5 trilioni di dollari.
In altre parole, c’è un ordine di grandezza tra il commercio mondiale e le transazioni finanziarie globali. Data questa enorme disparità, è più facile de-dollarizzare il commercio internazionale di beni che de-dollarizzare i risparmi e gli investimenti.
Detto questo, il rapporto della presidenza russa dei BRICS ha proposto idee su come fare entrambe le cose.
Oltre a sostenere l’istituzione di una piattaforma BRICS Clear decentralizzata, il documento ha chiesto lo “sviluppo di un hub di investimento nel continente di un paese membro della piattaforma”, con “nuove forme di emissione di debito al posto delle obbligazioni denominate in euro, potenzialmente denominate nelle valute nazionali dei paesi partecipanti”.
I BRICS dovrebbero creare “un’alternativa all’ANNA (Associazione delle agenzie nazionali di numerazione)” che “consentirà di assegnare e mantenere i codici internazionali ISIN, CFI e FISN per gli strumenti finanziari denominati nelle valute nazionali degli stati membri dei BRICS”, hanno scritto gli autori.
Per incoraggiare i membri dei BRICS a de-dollarizzare le proprie riserve, devono rendere “le valute di altri paesi (o un paniere di tali valute) più attraenti come riserva di valore”, ha sottolineato il rapporto. Ciò può essere fatto istituendo meccanismi di fornitura di liquidità e promuovendo la “proliferazione di strumenti a reddito fisso denominati in valute locali per fungere da veicolo di investimento”.
La presidenza russa dei BRICS ha proposto in modo simile la creazione di un BRICS Digital Investment Asset (DIA), che, ha affermato, “sarà sostenuto da asset impegnati dai costituenti dei BRICS”.
Tuttavia, dati i rischi legati al tasso di cambio in molti mercati emergenti e nelle economie in via di sviluppo, oltre all’enorme slancio che incentiva le banche centrali e gli altri investitori a detenere attività denominate nelle valute dominanti, il processo di dedollarizzazione delle riserve e degli altri risparmi sarà lento e difficile.
Per decenni, i titoli del Tesoro USA sono stati l’asset di riserva globale di riferimento. La questione di quali asset dovrebbero essere utilizzati per sostituirli non è facile da risolvere.
Nel breve termine, le banche centrali dei membri BRICS hanno investito massicciamente in oro . Con una domanda globale così crescente, il prezzo della materia prima è già salito alle stelle e si prevede che continuerà a salire in modo significativo.
Il rapporto sottolinea tuttavia che l’economia mondiale è cambiata molto negli ultimi decenni, mentre il sistema monetario e finanziario internazionale non è riuscito a tenere il passo.
Nel 2023, i mercati emergenti rappresentavano il 50,1% del PIL mondiale e il 66% della crescita del PIL mondiale nei 10 anni precedenti (misurata in base alla parità del potere d’acquisto, PPP).
I cinque membri originari dei BRICS rappresentavano il 32% del PIL mondiale (PPP) nel 2024. Questa cifra è maggiore della quota di PIL globale del G7.
Questi cambiamenti si riflettono in parte nello spostamento dei flussi commerciali internazionali. Nel 1995, solo il 10% del commercio globale di beni consisteva in scambi tra mercati emergenti ed economie in via di sviluppo (EMDE); nel 2022, tale cifra è aumentata al 26%; e il rapporto stima che raggiungerà il 32% entro il 2032.
Tuttavia, i cambiamenti significativi nell’economia globale non sono evidenti nei flussi di investimenti internazionali, che continuano a avvantaggiare in modo sproporzionato i paesi ricchi.
A partire dal 2022, solo l’11% degli investimenti globali fluisce dalle EMDE verso altre EMDE, e questa cifra è aumentata di poco rispetto all’8% del 2010. La stragrande maggioranza degli investimenti globali fluisce ancora dalle economie avanzate verso altre economie avanzate: il 63% nel 2022. Questa cifra è leggermente scesa rispetto al 72% del 2010, ma il calo è minimo se si considera che le EMDE hanno rappresentato uno sbalorditivo 66% della crescita globale nello stesso periodo di tempo.
Ciò dimostra che i Paesi EMDE non hanno tratto benefici significativi dagli investimenti esteri, nonostante si tratti delle economie in più rapida crescita al mondo.
Come afferma il rapporto della presidenza russa dei BRICS, “i profitti generati dalla crescita del commercio vengono investiti all’estero in mercati più liquidi e accessibili anziché andare a beneficio delle economie nazionali”.
La necessità di un nuovo ordine economico internazionale
La struttura del moderno sistema monetario e finanziario internazionale serve gli interessi dei ricchi paesi del Nord del mondo, che hanno colonizzato il mondo, a spese della maggior parte dei paesi a basso reddito del Sud del mondo, che sono stati colonizzati.
Gli economisti del World Inequality Lab , Gastón Nievas e Alice Sodano, sono giunti a tale conclusione in un documento di ricerca pubblicato nell’aprile 2024. Hanno scritto (enfasi aggiunta):
Abbiamo scoperto che il rendimento in eccesso, ovvero il divario tra i rendimenti delle attività estere e i rendimenti delle passività estere, è aumentato in modo significativo per il 20% dei paesi più ricchi (ponderati in base alla popolazione) dal 2000. In effetti, l’esorbitante privilegio degli Stati Uniti osservato nei decenni precedenti è cresciuto in termini di dimensioni e portata ed è diventato un privilegio del mondo ricco.
I paesi più ricchi sono diventati i banchieri del mondo , attraendo risparmi in eccesso fornendo asset sicuri a basso rendimento e investendo questi afflussi in iniziative più redditizie. Tale privilegio si traduce in trasferimenti di reddito netto dai più poveri ai più ricchi equivalenti all’1% del PIL dei paesi del 20% più ricco (e al 2% del PIL per i paesi del 10% più ricco), alleviando il saldo delle partite correnti di questi ultimi e deteriorando quello dell’80% più povero di circa il 2-3% del loro PIL.
Dimostriamo che i paesi ricchi accumulano plusvalenze positive, il che migliora la loro posizione di investimento internazionale (IIP), e investono in attività relativamente meno rischiose rispetto al resto del mondo, confutando le convinzioni precedenti secondo cui guadagnavano un premio di rendimento per compensare le potenziali perdite e i rischi assunti.
I nostri risultati sembrano essere spiegati dal fatto che i paesi più ricchi sono emittenti di valute di riserva internazionali e sono in grado di accedere a finanziamenti più economici (sia per il settore pubblico che per quello privato).
Hanno riassunto le loro scoperte in una frase: “Il privilegio degli Stati Uniti è diventato un privilegio del mondo ricco, finanziato dai BRICS”.
Questo drenaggio di ricchezza dal Sud al Nord del mondo risulta ancora più evidente se si suddivide i paesi in quintili di reddito nazionale pro capite.
I paesi ricchi che rientrano nel 20% più ricco ricevono più dell’1% del PIL in reddito netto da capitale estero, mentre il 2-3% del PIL viene sottratto al resto del mondo.
Questo drenaggio di ricchezza è peggiorato con l’ascesa del neoliberismo negli anni ’70 e, in particolar modo, con le ondate di finanziarizzazione e deregolamentazione degli anni ’90.
Gli economisti del World Inequality Lab, Nievas e Sodano, hanno spiegato:
In effetti, la posizione centrale dei paesi ricchi nel sistema monetario e finanziario internazionale consente loro di funzionare come intermediari, simili ai banchieri del mondo. Questo ruolo rafforza ulteriormente il loro privilegio, poiché sfruttano la loro posizione vantaggiosa per attrarre risparmi in eccesso e incanalarli verso investimenti produttivi. Questo ciclo perpetua il loro predominio e rafforza la loro posizione di attori chiave nel panorama economico globale.
Hanno concluso la stesura del loro elaborato di ricerca (enfasi aggiunta):
Abbiamo sostenuto che il privilegio dei ricchi deriva da un disegno istituzionale , contrariamente alla convinzione di essere un risultato di mercato, e che comporta enormi oneri per i paesi poveri . L’80% più povero è costretto a trasferire circa il 2-3% del proprio PIL ogni anno, importi che potrebbero essere spesi in politiche di sviluppo in patria.
Gli sforzi devono essere diretti verso la riprogettazione dell’attuale sistema monetario e finanziario per promuovere un regime più egualitario . Mentre il sistema ha contribuito alla globalizzazione, al commercio, alla finanziarizzazione e alla crescita economica, non è riuscito ad affrontare sfide complesse come il cambiamento climatico, l’innovazione tecnologica, la crescente disuguaglianza, i cambiamenti demografici a lungo termine e l’escalation dei conflitti geopolitici in un mondo multiplex.
La promessa iniziale fatta dopo la seconda guerra mondiale di stabilire un sistema monetario e finanziario internazionale neutrale rimane incompiuta . Sosteniamo che gli Stati Uniti non si sono guadagnati la posizione privilegiata del dollaro USA, ma questo privilegio è stato ereditato da un’epoca in cui è stato imposto durante i primi anni del sistema di Bretton Woods. Sebbene sia vero che le riserve in dollari sono state accumulate volontariamente dal resto del mondo, il ruolo iniziale del dollaro come valuta globale stabile ha permesso agli Stati Uniti di diventare l’egemone della valuta e di catturare un privilegio esorbitante, inclinando al contempo l’equilibrio di potere internazionale a loro favore. Finora, la sua egemonia è stata solo parzialmente contestata da altri paesi fornitori di valuta -ricchi-.
Anche se la proposta della presidenza russa dei BRICS non risolverà tutti questi problemi strutturali, rappresenta un passo nella giusta direzione.
Lo stesso rapporto BRICS si è concluso con un tono cauto. “La misura in cui il sistema attuale si è discostato dal modello proposto significa che il cambiamento richiederà tempo e richiederà uno sforzo collettivo tra i paesi”, hanno scritto gli autori, sottolineando che “l’implementazione pratica delle iniziative sopra menzionate richiederà un approccio graduale”.
Tuttavia, il documento aggiunge: “La cosa importante è che il processo è già iniziato: sistemi di pagamento alternativi e meccanismi di messaggistica finanziaria sono già qui, l’uso delle valute nazionali per i regolamenti bilaterali è in crescita e stanno emergendo nuovi modi di effettuare transazioni, comprese le attività digitali”.
La proposta dei BRICS di trasformare il sistema monetario e finanziario internazionale è ben lungi dall’essere una panacea, ma potrebbe contribuire ad affrontare alcune di queste disuguaglianze strutturali.
In questo senso, il piano dei BRICS potrebbe essere visto sulla stessa falsariga della richiesta di un Nuovo Ordine Economico Internazionale (NIEO).
Il Gruppo dei 77 (G77), che ora conta 134 membri provenienti da tutti i paesi in via di sviluppo, ha ribadito la sua richiesta di un NIEO praticamente ogni anno da quando è stato emesso per la prima volta nel 1974.
Il G77+Cina ha tenuto un summit a Cuba nel gennaio 2024, in cui i partecipanti hanno denunciato “le principali sfide generate dall’attuale ingiusto ordine economico internazionale per i paesi in via di sviluppo”. Nello stesso mese, Cuba, in qualità di presidente del G77, ha ospitato il Congresso dell’Avana sul Nuovo Ordine Economico Internazionale .
Tutti i membri dei BRICS, ad eccezione della Russia, fanno parte del G77 e Mosca sostiene da tempo la richiesta del NIEO.
È quindi profondamente appropriato e simbolico che i BRICS discutano dei piani per trasformare il sistema monetario e finanziario internazionale nel 50° anniversario del NIEO.
Come disse Victor Hugo, “Nient’altro al mondo … è così potente come un’idea il cui tempo è giunto”.
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